Los consejos financieros para evitar y enfrentar problemas de liquidez en empresas

Ante problemas de este tipo, expertos recomiendan controlar la caja, supervisar las carteras y contar con un 'colchón' para emergencias Toda empresa, sin importar si es grande o pequeña, tiene un fantasma que puede generar graves problemas en su funcionamiento: la liquidez. Esta es una de las principales razones por las que la mayoría de las compañías que se crean en Colombia se quedan en el valle de la muerte, ese periodo crítico en el que luchan por sobrevivir antes de ser rentables y consolidarse en el mercado.

De acuerdo con los reportes de Confecámaras, entre enero y septiembre de 2024, 169.070 empresas cerraron sus operaciones en el país, lo que representó un aumento de 29% con respecto al año anterior. De estas, 99% fueron microempresas. Por otra parte, la Superintendencia de Sociedades atendió más de 3.000 solicitudes de insolvencia. Sobre las épocas en las que resulta más complicado mantener buenos niveles de liquidez, Diana Ayala, cofundadora de Goan Group, explicó que la primera es entre enero y febrero, donde aparece un agujero post cierre fiscal, pues pese a que la temporada decembrina impulsa las ventas, al inicio del siguiente año se "debe pagar primera quincena (15 enero), prestaciones de empleados que se retiran, proveedores del inventario navideño, e impuestos del cierre fiscal y aportes de cesantías de empleados".

En segundo lugar, están los meses marzo y abril, en los que se debe efectuar el pago de diferentes impuestos como el de "renta sobre utilidades del año anterior (que tal vez ya no estén en caja), IVA del primer bimestre, seguridad social y renovación de pólizas anuales", según explicó Ayala.

Por último, está diciembre, mes en el que llega el momento de pagar la segunda parte de la prima de servicios, aguinaldos y aparece una presión adicional por cerrar metas anuales con descuentos. "Las ventas de diciembre generan cuentas por cobrar que se materializan en enero-febrero. Pero los costos se pagan en diciembre. Sin colchón previo, el colapso es inevitable", agregó. ¿Cómo se puede evitar este problema? Sobre las estrategias que las compañías pueden emplear para evitar problemas de liquidez, Diego Márquez Arango, director de MQA Abogados, dio cinco consejos. El primero es controlar la caja porque "es fundamental tener claridad de dónde está el efectivo. ¿Fugas en caja menor? ¿La empresa no tiene recursos líquidos para pagar gastos fijos y se tiene que endeudar? Eso sí que afecta la liquidez. Es, casi, como pagar el mercado con tarjeta de crédito".

El segundo es revisar constantemente la cartera, tanto de clientes que le deben a la compañía, como de proveedores a los que se les debe efectuar su pago periódicamente. "Por lo mismo, tener claridad de la cartera por cobrar de la sociedad es una forma de, justamente, cuidar la caja", puntualizó.

En tercer lugar, Márquez explicó que es esencial contar con una especie de 'colchón' para tiempos de crisis; es decir, un ahorro que funcione como fondo en caso de emergencias. Como cuarto punto, indicó que resulta importante aprender a decirle sí al crédito que genera más que los intereses que se pagan. "Si la deuda es para pagar costos fijos, tal vez no es la mejor, pero si es para adquirir una nueva máquina que sirve para producir más rápido, tal vez sí puede ser una deuda funcional".

Por último, el experto afirmó que otra de las formas de prevenir problemas de liquidez se relaciona con el control de los periodos de declaración y pago de impuestos, pues, en muchas ocasiones los empresarios pierden de vista que hay algunos recursos que no son propios, como el IVA o las retenciones. "Inclusive, empresas se endeudan para pagar el impuesto sobre la renta. Esos periodos de declaración y pago deben estar controlados para evitar un golpe a la liquidez", agregó.

A estos cinco consejos, Martín Emilio Ramírez, socio en Galo Estudio Legal, agregó que un punto que también deben tener en cuenta las compañías tiene que ver con la proyección de distribución de utilidades; debido a que, en algunas ocasiones, no están acompasadas con la realidad del negocio y del mercado. Aseguró que "es importante que se tenga la posibilidad que societariamente se revise si la distribución es posible o no, y en algunas ocasiones, decidir no distribuir para no generarle una obligación de caja mayor a la sociedad".

Por su parte, Ayala añadió que las empresas deberían conocer el costo real de sus empleados, pues "la nómina representa 35% a 55% de costos operacionales en microempresas. Y el costo real es mucho mayor que el salario base", teniendo en cuenta los pagos de seguridad social (ARL, salud y pensión), parafiscales (Sena, Icbf o caja de compensación), y las prestaciones sociales (prima, cesantías, intereses de cesantías y vacaciones).

¿Qué puede provocar problemas de liquidez?

Sobre los aspectos que pueden generar conflictos en la liquidez de las empresas, Eduardo Saavedra, socio de riesgos y actuaría de PwC Colombia, explicó que pueden ser cinco: "el aumento en los costos por necesidad de captación a tasas mayores, la venta de activos a precios menores que el mercado, la baja capacidad de negociación con clientes y proveedores, el efecto en el margen de la compañía y el riesgo de quiebra.

Cristina Gómez Clark, directora de A&M Colombia, agregó que las empresas también deben ser precavidas con crecimientos que pueden consumir recursos no disponibles en caja porque "al aumentar ventas, aumentan inventarios, mano de obra, transporte, impuestos y costos asociados. Sin una planificación previa, el crecimiento se convierte en un detonante de iliquidez". Por otra parte, indicó que algunas estructuras de costos y gastos pueden estar sobredimensionadas con respecto al tamaño de las operaciones y "el sobrecosto fijo presiona la liquidez incluso cuando las ventas son estables".

Y si llegó la crisis, ¿qué se puede hacer? Sin embargo, si la compañía no implementó estrategias para prevenir conflictos de liquidez y ya está atravesando por una temporada de crisis de recursos, tiene la posibilidad de actuar primeramente sobre tres frentes. Primero, "tener control y visibilidad inmediata de la caja, para lo que deberá implementar un cash flow semanal de mínimo 13 semanas, definir un comité de liquidez con disciplina de seguimiento diario o semanal y revisar todas las salidas de caja bajo un esquema de priorización", según explicó Gómez.

Así mismo, deberá realizar ajustes operativos y financieros de forma ágil. Para esto, podrá renegociar con proveedores, extender plazos y buscar condiciones financieras sostenibles; optimizar inventarios y acelerar la facturación y la cobranza; y ajustar costos fijos a la nueva realidad: desinversiones y reorganización de operaciones.

Al respecto, Saavedra también señaló que, ante este tipo de problemas, resulta esencial "evaluar si pueden aumentar los plazos en el pago de las acreencias, disminuir los costos (cambio de deuda en mejores condiciones de liquidez) y mantener líneas de crédito abiertas". Fuente: LA REPÚBLICA https://www.larepublica.co/alta-gerencia/cinco-consejos-financieros-para-evitar-y-enfrentar-problemas-de-liquidez-en-empresas-4278156