‘Checklist’ legal para la entrada segura de una empresa a un mercado internacional

Resulta fundamental definir el esquema societario y tributario más adecuado con el cuál operará la empresa en el país destino de inversión.

Juan-Felipe Toro-Fernandez

LL.M. in International Law – Investments, Trade and Arbitration, Universität Heidelberg – Universidad de Chile.

Profesor de la Escuela de Derecho de la Universidad Eafit Tal como lo expresamos en nuestro anterior artículo titulado Alternativas de entrada a un mercado internacional a través de la inversión extranjera directa (IED), una de las opciones más recomendadas para las empresas en términos de expansión comercial internacional a través de presencia física es la inversión greenfield.

Este tipo de IED se constituye como una de las alternativas de inversión más completas para el ingreso de capital extranjero a un nuevo mercado internacional. En esta alternativa, la empresa en expansión hace presencia comercial en otro país, lo que implica la creación de una operación empresarial desde cero a través de la incorporación de una sucursal o sociedad filial como vehículo de inversión.

Dada la magnitud de aspectos que conllevan este tipo de inversiones internacionales en otro país, resulta pertinente para una empresa considerar no solo los aspectos y retos legales, sino también la estrategia empresarial que deberá utilizar para consolidar la inversión extranjera en el nuevo mercado.

En el modelo de inversión greenfield el inversionista debe estructurar de forma total su presencia corporativa, operativa y comercial. De ahí que dentro de los desafíos que encontrará en el nuevo mercado, no solo están el de adaptación comercial de sus productos y/o servicios a la cultura, forma de hacer negocios y economía propia del país, sino también el de ajustar su operación a las condiciones legales exigidas dentro del marco normativo local, que implica el entendimiento de las instituciones, procesos gubernamentales, gestión de permisos, licencias y tramitología propia del país destino de inversión.

La omisión o una decisión empresarial inadecuada en este frente puede causar que, incluso, en las etapas iniciales del proceso de inversión, se puedan generar contingencias jurídicas que puedan causar pérdidas financieras significativas para la empresa en expansión.

Así, una de las primeras acciones claves dentro de la estrategia de internacionalización es comenzar con el diseño de un plan financiero completo, esto es, calcular financieramente la inversión inicial en el mercado, estimar los costos operativos locales que tendrá durante el tiempo de instalación y proyectar los futuros flujos de caja al momento de entrar en operación. Esta actividad resulta determinante además con miras a defender la IED ante las autoridades e instituciones cambiarias y/o crediticias del país destino de la inversión y a fin de estructurar el vehículo societario coherente con los objetivos económicos del inversionista.

Otra acción clave que puede emprender la compañía desde el punto de vista estratégico empresarial es la realización de un estudio de mercado con enfoque sectorial, esto significa que el inversor deberá centrar sus objetivos de pre-inversión en determinar las condiciones de competencia, demanda, particularidades logísticas y exigencias regulatorias propias de la actividad o sector económico que pretende desarrollar. Este análisis permite anticipar barreras legales de entrada y evaluar la viabilidad regulatoria del proyecto antes de su implementación.

Superadas las dos etapas anteriores, resulta fundamental definir el esquema societario y tributario más adecuado con el cuál operará la empresa en el país destino de inversión. Una acción concreta en este frente es buscar el acompañamiento de una firma legal local con experiencia en derecho corporativo, tributario y en regímenes especiales, como zonas francas o parques industriales. La elección del tipo de sociedad comercial, la composición del capital, el tratamiento fiscal aplicable y el régimen cambiario, incidirá directamente en la sostenibilidad jurídica y financiera de la operación comercial de la empresa.

La elección del lugar es otro factor importante a considerar en la inversión greenfield, es por ello que la empresa debe valorar las diferentes alternativas de ubicación e instalación de sus operaciones, como parques industriales o zonas francas habilitadas por el país destino de inversión. Una acción previa es evaluar incentivos fiscales existentes, infraestructura disponible y conectividad logística (facilidad de llegada a puertos, aeropuertos y/o infraestructura vial del país) con que cuenta el país para desarrollar su operación comercial. Esta decisión no solo impactará en los costos operativos de la empresa, sino también en el cumplimiento de requisitos legales y regulatorios aplicables.

Otra acción necesaria para la puesta en marcha de la operación comercial es la gestión oportuna de permisos, licencias y registros necesarios ante el país destino. Esto incluye autorizaciones de orden municipal, regional o provincial, cuando ello aplique, así como los permisos pertinentes ante las autoridades aduaneras y logísticas del país. Esta acción resulta esencial para evitar sanciones de tipo administrativo y garantizar la continuidad del negocio.

Adicionalmente, otra actividad dentro de la estrategia comercial y comunicacional de la empresa será la de proteger jurídicamente los activos intangibles al momento de hacer presencia física. Para ello, se recomienda registrar ante las autoridades correspondientes los signos distintivos (marcas, lemas comerciales, etc.), nuevas creaciones (patentes o diseños industriales) u obras sujetas a derechos de autor, así como formalizar adecuadamente las relaciones contractuales con clientes, proveedores y/o aliados estratégicos.

Finalmente, otra acción en concreto recomendada para la fase inicial de operación es contar con aliados que le permitan a la empresa estructurar sus procesos operativos, administrativos y financieros. Se sugiere la posibilidad de tercerizar estas funciones a través de la contratación de servicios BPO para back office, que incluyan contabilidad, nómina, cumplimiento tributario y/o tesorería, con el fin de asegurar el cumplimiento normativo y reducir los riesgos operativos del inversionista mientras la operación alcanza un nivel de madurez.

En conclusión, la inversión greenfield ofrece unas ventajas relevantes respecto a nivel de control, autonomía operativa y estratégica, así como unos retos y desafíos importantes respecto a la adaptación al mercado local. Sin embargo, su éxito dependerá de una adecuada estructuración legal desde las etapas de pre-inversión a pos-inversión, así como del acompañamiento profesional que permita mitigar los riesgos asociados a la inversión y asegurar la adecuada ejecución conforme a las normas y leyes vigentes en el país destino de inversión. Fuente: ÁMBITO JURÌDICO https://www.ambitojuridico.com/noticias/comercial/checklist-legal-para-la-entrada-segura-de-una-empresa-un-mercado-internacional